绿色工业或成下个风口可降解塑料成排头兵6股受益（名单）

  目前生物可降解塑料种类已超20 种，可根据原材料来源和合成方法分为石化基和生物基，石化基包括 PBS（聚丁二酸丁二醇酯）、PBAT（聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯）和PVA（聚乙烯醇）等，生物基包括PLA（聚乳酸）、淀粉基塑料和PHA （聚羟基脂肪酸酯）等。

  前言：这两天最红的就是绿色电力，但是很快大家会发现绿色工业也会成为市场的热点，下面我详细说说。

  近日，有消息报道：《“十四五”工业绿色发展规划》即将出台，实际上在今年8月份，规划就已经通过专家认证，根据《规划》，为治理塑料污染，工信部将鼓励发展高端可降解材料。绿色工业是个新名词，但是可降解塑料大家还是熟悉的，事实上这些年对于可降解塑料来说，政策扶持就是最大的推手，而这一次应该也不例外。为啥说政策是最大推手，先从认识可降解塑料开始。

  可降解塑料是一大类化学材料，降解方式有两种，一种是光、氧降解，一种是生物降解。其中生物降解因为进入生物圈，降解速度快，是目前塑料降解最具前景的方向。

  目前只有三种类型达到商业大规模制造，包括主要以植物淀粉为原料的淀粉基塑料和聚乳酸（PLA），以及主要以石油副产品为原料的二元酸二元醇共聚酯（PBS，PBSA，PBAT，统称 PBS 类塑料）

  由于淀粉基塑料因没办法实现完全降解，发展受到一定的限制。PLA和PBAT产品性能较好且能实现完全降解，是未来主要的可降解塑料产品。由于PBAT技术壁垒较低，生产的基本工艺相对成熟，因此成为产能增长最快的可降解塑料。

  虽然可降解塑料的实现路径很多，但是我们大家可以发现，实际上只有三种达到了商业化标准，什么是商业化标准，能赚钱的产业啊，有些实验室产品曲高和寡，受众小，单价贵，就无法大面积应用，而塑料必须是可商业化的，使用量太大，同时应该看到，这三类产品是可以商业化，但目前成本必然不会低，所以这些年都是靠政策推动，降解塑料的适合使用的范围才一点点开始扩大。

  截止 2020 年，全球可降解塑料袋的产能呈现出品种分散，产能规模小，集中度较低的特点，目前主要量产的可降解塑料产能主要是PLA、二元酸二元醇共聚酯和PCC。由于中国新限塑政策推行力度更大，现有在建产能总规模比目前全球产能总和还要大，而且仍有拟建产能处于规划阶段，待市场需求慢慢地明朗后可较快建设投放。总的来说，全球产能不足 100 万吨/年，未来主要增长主力集中在中国。

  2020年，国内PBAT产能从18万吨/年提升到30万吨/年，占国内可降解塑料总产能的一半左右。目前的主要生产企业包括新疆蓝山屯河（13万吨）、金发科技（6万吨）、营口康辉（3万吨）、仪征化纤（3万吨）等企业。根据隆众资讯，未来新建、拟建项目的PBAT产能高达700万吨/年。

  PBAT价格在2月份达到33000元/吨的高位，但是随着第一批商超客户可降解购物袋采购潮结束，PBAT价格高位回落，一度跌破20000元/吨，随着PBAT企业纷纷检修限产，价格止跌企稳。

  PBAT的主要原材料为BDO、AA及PTA，其中BDO主要是采用的是炔醛法（占90%）的生产的基本工艺，以甲醇、电石为主要原材料，而受内蒙古能源双控政策影响，电石产能受限，带动BDO原料价格持续上涨。

  尽管BDO的规划产能同样非常多（在建及拟建产能800万吨，约为目前产能的4倍），但是BDO产能要等到2022年底才逐步投放，短期内BDO原料价格高企的问题难以缓解，PBAT目前仍在规划中的产能有推迟甚至取消的可能。

  根据《关于逐步加强塑料污染治理的意见》，主要限制使用的塑料制品有四类：塑料购物袋，一次性塑料餐具，宾馆、酒店一次性塑料用品和快递塑料包装。

  根据华创证券的测算，至2025 年快递纸箱塑料包装、农业地膜、一次性餐具以及塑料购物袋等领域将会释放可降解塑料需求 68 万吨、47 万吨、106 万吨和 49 万吨，合计 270 万吨。按目前可降解塑料均价2 万元/吨进行粗略的匡算，市场规模达540亿元左右。

  另外，国外PBAT市场需求旺盛，而我国具备良好的原料生产条件，出口前景广阔。考虑到此前金发科技的可降解塑料70-80%用于出口，蓝山屯河和金晖兆隆的降解塑料大部分也是欧洲订单，在国内可降解塑料需求尚且没完全启动之时，欧美国家的需求量开始上涨将有利于缓解国内产能释放的冲击。

  本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

  公司共有169.9 万吨/年产能处于建设中，这中间还包括改性塑料 15.75 万吨/年，预计 2021 年中旬投产；环保高性能再生塑料 19.4 万吨/年，预计2021 年 12 月投产 12 万吨/年产能，2022 年 12 月投产 7.4 万吨/年产能；PBAT6 万吨/年产能预计 2021 年上半年投产，PLA3 万吨/年产能预计2021 年下半年投产。

  全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，公司拟与巴斯夫合作生产 PBAT，拟投资约6.7 亿建设10 万吨/年可生物降解材料项目，预计于 2022 年第二季度投产。

  可降解塑料已按照EN 13432, ASTM D6400等有关标准获得国际权威认证机构TUV产品检测合格，并通过权威认证机构TUV认证的生物基认证及小树苗标识产品认证，目前公司可降解塑料已具备量产条件。

  主产品聚乙烯醇(PVA)是可降解的高分子聚合物，可为下游企业开发可降解塑料，公司PVA产能共31万吨，国内市占率达到31%，全球市占率17%。